Waktu dalam pengertian harfiah adalah uang. Nilai uang yang dimiliki sekarang tidak sama dengan yang akan terjadi di masa depan atau sebaliknya. Bagaimana mengetahui perhitungan nilai waktu dari uang sehingga bisa membedakan antara nilai investasi yang menawarkan pengembalian pada waktu yang berbeda dengan tepat.
Wartapenilai.id—Nilai waktu dari uang atau time value of money (TVM), suatu konsep dimana uang yang dimiliki sekarang bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan karena ada potensi kapasitas penghasilannya. Prinsip inti keuangan ini menyatakan bahwa asalkan uang dapat menghasilkan bunga, berapa pun jumlah uang akan bernilai semakin cepat diterima, semakin baik. TVM juga kadang disebut sebagai nilai diskonto sekarang.
Nilai waktu dari uang berasal dari gagasan, investor yang rasional lebih suka menerima uang hari ini daripada jumlah uang yang sama di masa depan karena potensi uang untuk tumbuh nilainya selama periode waktu tertentu. Sebagai contoh, uang yang disetorkan ke dalam rekening tabungan menghasilkan tingkat bunga tertentu dan oleh karena itu dikatakan nilainya bertambah.
Seperti kebanyakan orang, bila anda akan menerima $ 10.000 sekarang, dibanding tiga tahun mendatang. lebih baik menerima sekarang, sebab tiga tahun mendatang waktu yang lama untuk menunggu. Mengapa ada orang yang rasional menunda pembayaran ke masa depan ketika dia bisa memiliki jumlah uang yang sama sekarang? Bagi sebagian besar dari kita, mengambil uang di masa sekarang hanyalah naluriah belaka. Jadi pada tingkat paling dasar, nilai waktu dari uang menunjukkan bahwa semua hal dianggap sama, lebih baik memiliki uang sekarang daripada di masa mendatang.
Uang kertas $ 100 memiliki nilai yang sama dengan uang kertas $ 100 setahun dari sekarang, bukan? Sebenarnya, meskipun tagihannya sama, bisa berbuat lebih banyak dengan uang yang dimiliki, jika dimiliki sekarang karena seiring waktu dapat memperoleh bunga lebih banyak dari uang Anda.
Kembali ke contoh opsi A dengan menerima $ 10.000 hari ini, Anda siap untuk meningkatkan nilai uang di masa depan dengan berinvestasi dan mendapatkan bunga selama periode waktu tertentu. Untuk Opsi B, Anda tidak punya waktu, dan pembayaran yang diterima dalam tiga tahun akan menjadi nilai masa depan Anda.
Jika Anda memilih Opsi A, nilai masa depan Anda akan menjadi $ 10.000 ditambah bunga yang diperoleh selama tiga tahun. Nilai masa depan untuk Opsi B, di sisi lain, hanya akan menjadi $ 10.000. Jadi bagaimana Anda dapat menghitung dengan tepat berapa lebih banyak Opsi A bernilai, dibandingkan dengan Opsi B?
Jika Anda memilih Opsi A dan menginvestasikan jumlah total pada tingkat bunga tahunan sederhana 4,5%, nilai investasi Anda di akhir tahun pertama adalah $ 10,450. Untuk mencapai itu dengan mengalikan jumlah pokok sebesar $ 10.000 dengan tingkat bunga 4,5% dan kemudian menambahkan bunga yang diperoleh ke jumlah pokok:
$10,000×0.045=$450
$450 + $10,000 = $10,450
Perhitungan itu masih bisa dimanipulasi secara sederhana
OE= ($10,000×0.045)+$10,000=$10,450
dimana:
OE= Original Equation (Persamaan asli)
Manipulasi= $10,000× (1×0.045)+1=$10,450
Persamaan akhir= $10,000×(0.045+1)=$10,450
Persamaan yang dimanipulasi di atas hanyalah penghapusan variabel seperti $ 10.000 (jumlah pokok) dengan membagi seluruh persamaan asli dengan $ 10.000.
Jika $ 10.450 yang tersisa di akun investasi Anda pada akhir tahun pertama tidak tersentuh dan Anda menginvestasikannya sebesar 4,5% tahun berikutnya, berapa banyak yang akan dimiliki? Untuk menghitung ini, akan mengambil $ 10,450 dan kalikan lagi dengan 1,045 (0,045 +1). Pada akhir dua tahun, akan memiliki $ 10.920,25.
Menghitung Nilai Masa Depan
Maka perhitungan di atas setara dengan persamaan berikut:
Future Value = $ 10.000 x (1 + 0,045) x (1 + 0,045)
Pikirkan kembali ke kelas matematika dan aturan eksponen, yang menyatakan bahwa perkalian dari istilah yang sama adalah setara dengan menambahkan eksponen mereka. Dalam persamaan di atas, kedua istilah sejenisnya adalah (1+ 0,045), dan eksponen pada masing-masing sama dengan 1. Oleh karena itu, persamaan tersebut dapat direpresentasikan sebagai berikut:
Future value = $ 10.000 x (1 + 0,045)2
Kita dapat melihat bahwa eksponen sama dengan jumlah tahun di mana uang menghasilkan bunga dalam investasi. Jadi, persamaan untuk menghitung nilai investasi tiga tahun ke depan akan terlihat seperti ini:
Future value = $ 10.000 x (1 + 0,045)3
Namun, kita tidak perlu terus menghitung nilai masa depan setelah tahun pertama, lalu tahun kedua, lalu tahun ketiga, dan seterusnya. Anda dapat membayangkan semuanya sekaligus, sehingga untuk berbicara. Jika Anda tahu jumlah uang sekarang yang Anda miliki dalam investasi, tingkat pengembaliannya, dan berapa tahun Anda ingin memiliki investasi itu, Anda dapat menghitung nilai masa depan (FV) dari jumlah itu. Itu dilakukan dengan persamaan:
FV = PV x (1 + i)n
FV = future value
PV = present value
i = suku bunga per periode
n = Jumlah periode
Dasar-dasar Nilai Sekarang
Jika Anda menerima $ 10.000 hari ini, nilai sekarang tentu saja menjadi $ 10.000 karena nilai sekarang adalah apa yang diberikan investasi Anda sekarang jika Anda membelanjakannya hari ini. Jika Anda menerima $ 10.000 dalam satu tahun, nilai sekarang dari jumlah itu tidak akan menjadi $ 10.000 karena Anda tidak memilikinya di tangan sekarang namun di masa sekarang.
Untuk menemukan nilai sekarang dari $ 10.000 yang akan Anda terima di masa depan, Anda perlu berpura-pura $ 10.000 total nilai masa depan dari jumlah yang diinvestasikan hari ini. Dengan kata lain, untuk menemukan nilai sekarang dari $ 10.000 di masa depan, kita perlu mengetahui berapa banyak yang harus kita investasikan hari ini untuk menerima $ 10.000 itu dalam satu tahun.
Untuk menghitung nilai sekarang, atau jumlah yang harus diinvestasikan hari ini, harus mengurangi bunga akumulasi (hipotetis) dari $ 10.000. Untuk mencapai ini, bisa mendiskon jumlah pembayaran di masa depan ($ 10.000) dengan tingkat bunga untuk periode tersebut. Intinya, semua yang dilakukan menata ulang persamaan nilai masa depan di atas sehingga bisa menyelesaikan nilai sekarang (PV). Persamaan nilai masa depan di atas dapat ditulis ulang sebagai berikut:
PV = FV : (1 + i)n
Persamaan alternatif adalah:
PV = FV x (1 + i)-n
PV=Present value (original amount of money)
FV=Future value
i=Interest rate per period
n=Number of periods
Menghitung Nilai Sekarang
Mari kita mundur dari $ 10.000 yang ditawarkan di Opsi B. Ingat, $ 10.000 yang akan diterima dalam tiga tahun benar-benar sama dengan nilai investasi masa depan. Jika memiliki satu tahun sebelum mendapatkan uang, akan mendiskon pembayaran kembali satu tahun. Dengan menggunakan rumus nilai sekarang (versi 2), pada tanda dua tahun saat ini, nilai sekarang dari $ 10.000 yang akan diterima dalam satu tahun adalah $ 10.000 x (1 + .045) -1 = $ 9569.38.
Perhatikan bahwa jika hari ini kita berada pada tanda satu tahun, di atas $ 9.569,38 akan dianggap sebagai nilai investasi masa depan satu tahun dari sekarang.
Melanjutkan, pada akhir tahun pertama akan mengharapkan menerima pembayaran $ 10.000 dalam dua tahun. Pada tingkat bunga 4,5%, perhitungan untuk nilai sekarang dari pembayaran $ 10.000 yang diharapkan dalam dua tahun adalah $ 10.000 x (1 + .045) -2 = $ 9157,30.
Tentu saja, karena aturan eksponen, tidak harus menghitung nilai investasi masa depan setiap tahun dengan menghitung kembali dari investasi $ 10.000 pada tahun ketiga. Untuk bisa menempatkan persamaan lebih ringkas dan menggunakan $ 10.000 sebagai FV. Jadi, inilah cara menghitung nilai sekarang dari $ 10.000 yang diharapkan dari investasi tiga tahun yang menghasilkan 4,5%:
$8,762.97= $10,000 × (1+.045)-3
Jadi nilai sekarang dari pembayaran di masa depan sebesar $ 10.000 bernilai $ 8,762.97 hari ini jika suku bunga 4,5% per tahun. Dengan kata lain, memilih Opsi B seperti mengambil $ 8,762.97 sekarang dan kemudian menginvestasikannya selama tiga tahun. Persamaan di atas menggambarkan bahwa Opsi A lebih baik tidak hanya karena menawarkan uang sekarang tetapi karena ia menawarkan $ 1.237,03 ($ 10.000 – $ 8.762,97) lebih banyak dalam bentuk tunai! Lebih jauh, jika Anda menginvestasikan $ 10.000 yang terima dari Opsi A, pilihan memberi nilai masa depan yaitu $ 1,411.66 ($ 11.411,66 – $ 10.000) lebih besar dari nilai opsi B. di masa depan.
Nilai Sekarang dari Pembayaran Masa Depan
Mari bertaruh pada penawaran. Bagaimana jika pembayaran di masa depan lebih dari jumlah yang akan diterima segera? Katakanlah bisa menerima $ 15.000 hari ini atau $ 18.000 dalam empat tahun. Keputusan sekarang lebih sulit. Jika memilih menerima $ 15.000 hari ini dan menginvestasikan seluruh jumlah itu, mungkin benar-benar berakhir dengan jumlah uang tunai pada empat tahun kurang dari $ 18.000.
Bagaimana cara memutuskan? Untuk menemukan nilai masa depan $ 15.000, tetapi karena kita selalu hidup di masa sekarang, mari kita temukan nilai sekarang $ 18.000. Kali ini, akan menganggap suku bunga saat ini 4%. Ingat bahwa persamaan untuk nilai sekarang adalah sebagai berikut:
PV = FV x (1 + i)-n
Dalam persamaan di atas, yang dilakukan hanyalah mendiskontokan nilai investasi masa depan. Dengan menggunakan angka-angka di atas, nilai sekarang dari pembayaran $ 18.000 dalam empat tahun akan dihitung sebagai $ 18.000 x (1 + 0,04) -4 = $ 15.386,48.
Dari perhitungan di atas, sekarang bisa menentukan pilihan hari ini adalah antara memilih $ 15.000 atau $ 15.386,48. Tentu saja, kita harus memilih untuk menunda pembayaran selama empat tahun. (***/Harya)
