Nilai Pasar Wajar—Nilai Investasi, dan Perbedaanya

by redaksi

Wartapenilai.id—Nilai investasi dan nilai pasar wajar, dua istilah yang kerap digunakan ketika mengevaluasi nilai suatu aset entitas. Kedua istilah tersebut digunakan secara teratur guna analisis keuangan dan mungkin memiliki arti yang berbeda tergantung skenario di mana digunakan.

Nilai investasi biasanya mengacu pada rentang nilai yang lebih luas, yang dihasilkan dari berbagai metodologi penilaian yang berbeda. Kata ajar pada nilai pasar wajar sering didengungkan profesional keuangan yang bekerja dengan standar akuntansi. Ada berbagai standar akuntansi yang merinci definisi nilai wajar sesuai prinsip FASB dan IFRS. Nilai pasar wajar juga menjadi penting untuk meneilai real estat ketika menghitung pajak properti.

Nilai pasar wajar didasarkan pada nilai pasar suatu aset atau entitas, yang memberikan keleluasaan penyesuaian tergantung pada analisis keadaan transaksi pasar. Nilai pasar wajar umumnya dikaitkan dengan definisi yang identik dengan standar akuntansi.

Dalam beberapa kasus, mungkin ada perbedaan antara nilai pasar wajar dan nilai pasar tetapi secara umum, bisa sama. Standar akuntansi pada umumnya mendefinisikan nilai pasar wajar sebagai nilai yang dapat diharapkan perusahaan untuk menerima aset di pasar terbuka mengingat penilaian individual dari pembeli dan kisaran harga yang biasanya akan mereka akses. Nilai pasar wajar terkait erat dengan nilai pasar tetapi tidak selalu mencerminkan nilai pasar harian karena nilai pasar wajar biasanya diukur pada berbagai titik waktu, bukan setiap hari.

Nilai pasar wajar memberikan fleksibilitas bagi para profesional keuangan dan akuntansi untuk menentukan nilai pasar sebagai dasar perhitungan. Inilah yang membuat nilai pasar wajar unik. Analis memiliki kebebasan, jika dapat diterapkan, untuk menyesuaikan nilai pasar berdasarkan harapan mereka untuk keadaan pasar masing-masing.

Secara umum, seorang analis mengidentifikasi nilai pasar wajar berdasarkan pasar pembeli dan penjual berpendidikan tinggi yang diharapkan akan bekerja dengannya. Nilai pasar wajar juga mempertimbangkan persyaratan penjualan seperti diatur standar dibanding kebutuhan untuk likuidasi aset yang dapat secara negatif mempengaruhi nilai pasar wajar bagi penjual.

Sementara penggunaan nilai pasar wajar bervariasi untuk bisnis tergantung pada akuntingnya. Secara umum, aset jangka pendek, surat berharga dihitung berdasarkan nilai pasar wajarnya karena tidak ada pasar diluar itu untuk surat berharga dan semua orang bertransaksi di pasar itu menerima harga yang sama. Di luar sekuritas yang diperdagangkan di bursa, standar akuntansi bisnis memberikan panduan jika dan ketika suatu aset dapat dilaporkan pada laporan keuangan dengan nilai pasar wajar. Sebagian besar jenis aset dicatat berdasarkan nilai buku sampai sepenuhnya disusutkan.

Secara individual, pemilik aset dapat menghitung aset berdasarkan nilai pasar wajar yang diproyeksikan. Saat menghitung kekayaan bersih, aset biasanya diidentifikasi berdasarkan nilai pasar wajarnya.

Aset real estat dapat menawarkan contoh menonjol lainnya. Nilai pasar wajar real estat sering ditentukan oleh penilai. Standar untuk penilai ditetapkan beberapa organisasi penilai. Dalam penilaian properti, nilai properti dihitung dengan membandingkan properti lain dalam satu wilayah yang sebanding, sehingga lingkungan objek properti berada dapat berdampak besar pada nilai pasar wajar properti. Penilai mengidentifikasi nilai pasar wajar untuk semua jenis alasan, termasuk perpajakan. Pajak tahunan yang dibayarkan untuk sebidang real estat didasarkan pada nilai pasar wajar penilai.

Sedangkan nilai investasi melihat nilai aset berdasarkan metodologi penilaian independen. Ini jauh lebih hipotetis dan umumnya akan tergantung pada investasi yang ingin dilakukan pembeli atau penjual. Nilai investasi biasanya tergantung pada berbagai asumsi termasuk estimasi arus kas, tarif pajak, kemampuan pendanaan, kekuatan bisnis, nilai aset takberwujud, pengembalian yang diharapkan, sinergi, dan lainnya.

Ada berbagai metodologi yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi nilai investasi. Dua metodologi yang paling umum digunakan dalam menentukan nilai investasi adalah net present value dan diskon arus kas. Dengan menggunakan metodologi ini dan lainnya, nilai investasi dapat berkisar secara luas tergantung pada analisis. Nilai investasi juga dapat berkisar secara luas tergantung pihak yang menghitungnya. Semua pihak yang menggunakan nilai investasi akan berusaha untuk mendapatkan tingkat pengembalian tertinggi.

Analisis nilai investasi sangat bervariasi tergantung aset yang dianalisis dan pasar untuk memperdagangkannya. Analisis stok biasanya menggunakan metodologi arus kas yang didiskontokan untuk mengidentifikasi nilai intrinsik suatu saham. Nilai intrinsik suatu saham membentuk dasar untuk rekomendasi jual beli di pasar saham. Nilai intrinsik seringkali merupakan bentuk analisis fundamental dan akan bervariasi dari nilai pasar.

Perusahaan dapat melihat nilai investasi dengan perspektif yang berbeda. Perusahaan menggunakan nilai investasi untuk berbagai situasi. Di salah satu ujung, mungkin mereka berusaha menjual kendaraan atau mesin. Atau, nilai investasi dapat digunakan saat menganalisis merger atau akuisisi. Nilai investasi aset tunggal yang tidak diperdagangkan pada pertukaran terbuka biasanya akan melibatkan analisis investasi perusahaan yang ada, nilai buku aset, dan setiap potensi keuntungan ingin diperoleh perusahaan. Sebagai perbandingan, nilai investasi akuisisi akan mencakup berbagai variabel dan asumsi.

Dalam mengelola atau menganalisis berbagai aset, mungkin ada beberapa nilai yang harus diperhatikan. Nilai buku yang dikenal sebagai nilai tercatat. Nilai buku adalah nilai aset setelah memperhitungkan depresiasi.

Nilai pasar murni adalah nilai yang dimiliki aset pada periode tertentu di pasar terbuka. Perdagangan efek di bursa pasar terbuka memiliki nilai pasar harian yang mudah diidentifikasi. Nilai pasar biasanya dapat dicapai oleh pasar yang dikutip secara aktif yang dipengaruhi perdagangan harian pembeli dan penjual. Harga nilai pasar umumnya sama untuk siapa saja yang dapat memilih untuk membeli dan menjual aset tertentu. Di pasar dengan pertukaran atau format standar untuk penilaian, nilai pasar dan nilai pasar wajar biasanya akan sama. (***/)

0 0 vote
Article Rating

Baca Juga

Subscribe
Notify of
guest
0 Comments
Inline Feedbacks
View all comments
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x