Memperkirakan nilai wajar suatu bisnis merupakan seni dan ilmu; terdapat beberapa modal yang bisa digunakan, namun untuk memilih yang tepat dan menerapkan dengan tepat bisa mengarah ke suyektifitas.
WartaPenilai.id—Penilaian bisnis sama dengan menentukan nilai ekonomi dari sebuah bisnis atau unit perusahaan. Penilaian yang dilakukan untuk menentukan nilai wajar suatu bisnis untuk berbagai alasan. Seperti untuk mengetahui nilia jual, menetapkan kepemilikan, kepentingan perpajakan, sampai proses penceraian kemitraan.
Sebagaimana diketahui memperkirakan nilai wajar suatu bisnis merupakan seni dan ilmu; ada beberapa modal yang bisa digunakan, namun untuk memilih yang tepat dan menerapkan input yang tepat bisa dikatakan agak suyektif.
Hal ini kembali ke penilaian bisnis merupakan proses umum menentukan nilai ekonomi dari seluruh bisnis atau unit perusahaan. Penilaian bisnis dapat digunakan untuk menentukan nilai wajar suatu bisnis karena berbagai alasan, termasuk nilai jual, menetapkan kepemilikan mitra, perpajakan, dan bahkan proses perceraian. Tersedia beberapa metode penilaian bisnis, seperti melihat kapitalisasi pasarnya, pengganda pendapatan, atau nilai buku.
Penilaian bisnis kerap dibahas pada keuangan perusahaan. Penilaian bisnis biasanya dilakukan ketika perusahaan ingin menjual semua atau sebagian dari operasinya atau ingin bergabung dengan atau mengakuisisi perusahaan lain. Penilaian bisnis merupakan proses menentukan nilai bisnis saat ini, menggunakan ukuran objektif, dan mengevaluasi semua aspek bisnis.
Penilaian bisnis bisa mencakup analisis manajemen perusahaan, struktur modalnya , prospek pendapatan di masa mendatang, atau nilai pasar dari asetnya. Alat yang digunakan untuk penilaian dapat bervariasi di antara evaluator, bisnis, dan industri. Pendekatan umum untuk penilaian bisnis meliputi tinjauan laporan keuangan, model arus kas yang didiskontokan dan perbandingan perusahaan yang serupa.
Ada banyak cara perusahaan bissa dinilai, pertama, kapitalisasi pasar. Kapitalisasi pasar adalah metode penilaian bisnis yang paling sederhana. Ini dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah total saham yang beredar. Misalnya, pada 3 Januari 2018, perusahan A diperdagangkan Rp 50.000. Dengan jumlah total saham yang beredar sebesar 7,715 miliar, perusahaan kemudian dapat bernilai Rp 50.000 x 7,715 miliar = Rp 385,750 miliar.
Kedua, metode kali pendapatan. Di bawah metode penilaian bisnis pendapatan kali, aliran pendapatan yang dihasilkan selama periode waktu tertentu diterapkan ke pengganda yang tergantung pada industri dan lingkungan ekonomi. Misalnya, perusahaan teknologi dapat dinilai dengan pendapatan 3x, sementara perusahaan jasa mungkin dihargai dengan pendapatan 0,5x.
Ketiga, pengganda penghasilan. Alih-alih metode kali pendapatan, pengganda pendapatan dapat digunakan untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat dari nilai riil perusahaan, karena laba perusahaan merupakan indikator keberhasilan keuangan yang lebih dapat diandalkan daripada pendapatan penjualan. Pengganda pendapatan menyesuaikan laba masa depan dengan arus kas yang dapat diinvestasikan pada tingkat bunga saat ini selama periode waktu yang sama. Dengan kata lain, ini menyesuaikan rasio P / E saat ini untuk memperhitungkan tingkat bunga saat ini.
Keempat, metode Discounted Cash Flow (DCF). Metode penilaian bisnis ini mirip dengan pengganda pendapatan. Metode ini didasarkan pada proyeksi arus kas masa depan, yang disesuaikan untuk mendapatkan nilai pasar perusahaan saat ini. Perbedaan utama antara metode arus kas yang didiskontokan dan metode pengganda laba dengan mempertimbangkan inflasi untuk menghitung nilai sekarang.
Kelima, Nilai Buku. Ini adalah nilai ekuitas pemegang saham suatu bisnis seperti yang ditunjukkan pada laporan neraca. Nilai buku diperoleh dengan mengurangi total kewajiban perusahaan dari total asetnya.
Keenam, nilai likuidasi. Ini adalah kas bersih yang akan diterima bisnis jika asetnya dilikuidasi dan kewajiban dilunasi hari ini. Ini tidak berarti daftar lengkap dari metode penilaian bisnis yang digunakan saat ini. Metode lain termasuk nilai penggantian, nilai putus, penilaian berbasis aset dan masih banyak lagi. (***/HS)
